蒙尼什・波巴伊的投資概況
蒙尼什・波巴伊是一位極度集中投資的投資者。目前，他的美國投資組合僅持有三檔股票。此外，他在印度和土耳其等地有海外投資，但因無需在13F報告中披露，所以缺乏完整數據。在探討其美國投資組合前，值得一提的是他持有土耳其物流運輸公司RAS約30%的股份，這是他目前最大的投資。在2024年第四季度，他出售了約1.7%的RAS股份 。RAS專注於倉儲、配送和供應鏈解決方案，擁有廣泛的儲存設施、鐵路運輸服務網絡及房地產投資，是一家家族企業。
蒙尼什的美國投資組合
蒙尼什的整個投資組合價值2.53億美元。上一季度，他收到28.5萬美元股息，投資組合價值上漲650萬美元，即便他主要在出售股票。目前他僅有三項投資。
2024年第四季度全數出售的公司
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達納公司（Dana Corporation）：這是一家擁有並出租大型集裝箱船，以進行全球貨物運輸的公司。蒙尼什在2024年第三季度以約86美元的價格買入，同年第四季度以略超400萬美元結束這一頭寸，可能僅有小幅虧損，但獲得超過3.7萬美元的可觀股息。
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阿奇資源公司（Arch Resources）：該公司生產並銷售用於製鋼和發電的煤炭。有趣的是，上一季度阿奇資源與康索能源（Console Energy）合併為核心自然資源公司（Core Natural Resources），蒙尼什同時持有兩家公司股份。但他選擇保留康索能源股份，全數出售阿奇資源股份。他在2023年第三季度以約170美元買入阿奇資源股份，價格跌至150美元時大幅增持，持有39.2萬股，頭寸價值約6000萬美元。隨著價格持續下跌，他在接下來兩個季度全數出售，不過在2024年第二季度獲得超過43.5萬美元股息。
現存於投資組合中的三家公司
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核心自然資源公司（Core Natural Resources）：由阿奇資源和康索能源合併而成，佔投資組合的25%，價值近6350萬美元。上一季度，他收到14.8萬美元股息，但因出售22.8%股份，頭寸價值下跌超過1700萬美元。他在2023年第二季度以約70美元的價格首次買入（當時為康索能源），價格波動時持續小幅調整頭寸，2024年第四季度價格超過100美元。
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勇士金屬煤炭公司（Warrior Met Coal）：生產用於製鋼的高品質煤炭，專注於冶金煤。冶金煤與用於發電的動力煤（熱煤）不同，目前世界雖逐漸遠離熱煤，但冶金煤在鋼鐵生產中仍不可或缺。該頭寸佔投資組合的36.5%，價值約9200萬美元。上一季度收到13.6萬美元股息，投資價值上漲超過4780萬美元。2024年第四季度，價格跌至55美元以下時，他大幅增持144%。他在2023年第四季度首次買入，近期價格下跌後才將其擴大為重大頭寸。
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阿爾法冶金資源公司（Alpha Metallurgical Resources）：另一家生產高品質冶金煤的公司，佔投資組合的38.5%，價值9750萬美元。上一季度無股息，投資價值下跌1570萬美元，即便他增持了1.6%。他在2023年第二季度以約164美元買入，半年內價格翻倍後出售部分股份，2024年第二季度價格回落至280美元時再次買入，2024年第四季度末價格跌至200美元。該公司自2023年起停止支付股息。
蒙尼什投資組合的特點
蒙尼什的投資組合有幾個顯著特點：
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高度集中：不僅集中在三檔股票，且全部屬於同一行業，相當於對煤炭行業進行2.53億美元的押注，這與華倫・巴菲特所說的遇到好機會應大膽投資的理念相符。
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周期性投資策略：煤炭行業具有周期性，蒙尼什並非像他的朋友蓋伊・斯皮爾（Guy Spear）那樣遵循買入優質公司並長期持有的策略。他的投資組合可能相當臨時，一旦認為行業週期接近頂峰，很可能全數出售股份並轉向其他投資。
蒙尼什能對煤炭行業進行如此大規模押注，部分原因是他還有其他國際投資，如自2019年起持有RAS約30%的股份。這種既有穩定投資，又有更積極或不同策略押注的方式，是一種有趣的投資方法。
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