如何為FIRE進行投資
關於FIRE投資的重要概念
大家好，今天我們要談談如何為FIRE（Financial Independence, Retire Early，財務獨立、提早退休）進行投資。在我上一集介紹財務獨立運動的初學者指南中，沒有足夠時間深入探討FIRE運動中，人們通常如何管理和配置資金，這和業界的說法會有些不同。
FIRE其實就是三項能力的強化應用：想辦法賺更多錢、存更多錢，以及更好地投資。在我看來，與前兩項相比，更好地投資其實是最不重要的。年輕時，大部分收入來自出賣時間、累積專業，然後獲得更多回報。但了解如何更好地投資也很好，因為這樣未來就不用那麼辛苦工作。
投資的兩種普遍方法
投資在這三項能力中最受關注。我們現在來看兩種非常普遍的投資方法，並討論每種方法的利弊。
財務獨立的原理
先複習一下財務獨立的原理，這是個很簡單的遊戲：能否產生足夠的投資回報來支付生活費用？這與你在金融市場中累積的資金量成正比。當投資收入超過你的支出時，基本上你就自由了，可以重新設計生活、離開有毒的工作場所，想做什麼就做什麼，有些人就選擇躺平。
第一種方法：交易所交易基金（ETF）
第一種方法是使用交易所交易基金。簡單來說，就是將資產配置到全球多元化且平衡的投資組合中。
對於初學者，我可以介紹兩種多元化的ETF：Vanguard Total World Stock Index Fund（VT）和Vanguard Total World Bond Fund（BNDW）。如果將資金的60%分配給股票指數基金，40%分配給債券基金，這就是非常標準的60 - 40投資組合。
我用Portfolio Visualizer進行了五年的回溯測試，回報率約為8.94%，而且標準差非常低，意味著風險很小，可以讓你睡個好覺。即使你在市場時機把握得很差，最大跌幅預計也只有20%左右，接近其他競爭策略的一半。這種方法安全、無爭議，而且費用很低，每種ETF的費用約為0.055%。
初學者應該對這種策略做更多研究，並找到一種通過託管經紀商執行的方法，這會為你節省很多錢，還能讓你變得更聰明。以後遇到理財顧問時，也可以將他的表現與你的進行比較。
優化ETF策略的方法
使用這種策略的人也可以變得相當專業。以下是一些可以進一步研究以改善策略的建議：
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尋找標有UCITS的ETF，這些是在倫敦證券交易所交易的愛爾蘭註冊ETF，可以減少預扣稅。
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尋找累積型而非分配型的ETF，這樣可以自動使用股息再投資，購買更多股票，避免支付預扣稅，從而讓資金以更快的速度複利。
從ETF中提取資金的技巧
由於這些ETF不會將股息支付到你的帳戶中，如果你每年或生日前需要資金，可以從投資組合中取出一定金額。建議每年提取現有金額的2.5%，例如有一百萬美元，就可以取出25,000美元花費。一年後，如果金額增加到110萬美元，就可以取出更多，比如27,500美元。2.5%這個數字雖然比業界建議的低一些，但資本收益會確保長期來看，提取的金額會增長得更快。
ETF方法的利弊
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優點：高度多元化，資金分散在全球，成本低，無需挑選股票就能獲得不錯的回報，標準差和風險都很低。
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缺點：不完全是被動投資，因為需要賣出ETF，這在情緒上可能不太令人滿意。而且新加坡的老年人似乎不太喜歡這種方法，因為投資存在很多心理障礙，而FIRE運動中的人和其他影響者似乎沒有把握好投資的人性因素。
第二種方法：股息投資
第二種方法是購買股息股票。你可以挑選20到60隻股票，我目前持有近50隻每年股息至少為5%的股票。尋找那些有可持續自由現金流且派息率較低的股票，這樣股息的質量會更高。
你可以參考我之前關於銀行和房地產投資信託（REITs）的視頻。我做了10年的歷史回溯測試，如果在過去10年購買新加坡交易所（STI）中的8隻REITs，每年的回報率約為7.85%，標準差為15.4%。如果購買三隻銀行股，回報率更高，為13.42%，標準差為16.7%。你可以將資金一半投資於REITs，一半投資於銀行股，這樣當銀行股因利率下降而表現不佳時，REITs可以彌補銀行股的表現。
很多老年人喜歡這種策略，因為一旦建立起來，就不需要再動它，它會自動為你產生收益。當然，這種策略也有一些風險，風險肯定比我剛才介紹的ETF方法要高。
優化股息投資方法
優化股息投資方法需要更多時間和財務知識。通常，如果你有一個投資組合並篩選出股息股票，需要對它們進行分類。比如我通常會尋找低波動性、稍高派息率或自由現金流高於股息的股票。這就需要你學習一些財務報表分析，或者了解篩選軟件。
此外，還要盡量減少經紀費用。很多本地股息投資者的股票都在中央託管處，這意味著購買股票時要支付更多費用。我通常購買一隻股票要支付25美元，如果找到更便宜的經紀商，可能可以將價格降低到10美元左右，但這仍然比使用託管經紀商高很多倍。不過，當你收到下一次股息時，就可以彌補經紀費用。
股息投資的最佳策略
對於剛開始建立小型股息投資組合並剛實現財務獨立的人來說，最佳策略是一開始將所有股息用於生存和支付賬單。然後繼續工作，直到能夠負擔得起花費一半的股息，並將另一半再投資。如果股息率約為6%，只花費一半，就相當於每年從投資組合中提取3%，這在數學上是等價的。
股息投資之所以如此令人上癮，是因為它在情緒上令人滿意。投資組合會把錢打入你的帳戶，鼓勵你在困難時期堅持下去。股息投資的重點並不是追求卓越的表現，股息因素可能會表現不佳，但當你看到銀行帳戶中出現付款時，情緒上的力量是非常大的，會產生多巴胺沖動。隨著時間的推移，這會增強你的毅力和心理防禦能力，即使股息表現不佳，你也會堅持將資金留在股市中，因為一旦取出，可能就會錯過上漲行情。
而且，由於股息已經打入你的帳戶，你只需花費所需的金額，然後購買更多股票，就不需要考慮安全的回報率。你是真正的股東，股票在CDP，可以參加股東大會，和其他叔叔阿姨搶自助餐，這對許多股息投資者來說幾乎是一種愛好。
股息投資的利弊
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優點：情緒上令人滿意，能增強毅力和心理防禦能力，不需要考慮安全的回報率，是真正的股東。
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缺點：需要更多的監控和股票選擇，當股息到來時，需要考慮如何配置資金。在新加坡，一些REITs每年支付四次股息，隨著時間的推移，你可能會根據季度派息來消費。而且股息可能會連續多年表現不佳，比如在股市牛市中，成長型股票的表現優於價值型股票，股息就會受到影響。
總結
以上就是關於追求財務獨立的人如何投資的快速介紹。如果你喜歡我的內容，可以訂閱這個頻道，也可以請我喝杯咖啡。如果想聽我的人生故事，每兩到三周，我會在Dr. Wealth做一次預覽，你可以在Google上搜索相關鏈接，參加我的下一次演講。謝謝大家。