CRS 现状与信息交换机制
近期，CRS 问题成为热门话题。目前主要关注点在于向客户支付超过 300 万美元的情况。同时，若在现有银行账户金额超过 100 万美元，也可能收到通知，香港便是如此。
CRS 信息交换机制是每年年底交换上一年度信息。在香港，6 月 30 日前，所有金融机构（包括证券公司、保险公司）需将客户账户信息上传至香港税务局，香港税务局于 9 月 30 日前将信息发回中国大陆，中国大陆税务局则在次年 6 月 30 日前通知客户纳税，逾期未缴视为欠税。
交换的信息主要有两项：一是账户 12 月 31 日的余额；二是当年的收益，如股票分红、利息收入、股市盈利等。税务局通知时并不知道客户姓名，需客户自行申报，建议客户自行操作。
避免 CRS 相关税务的方法
合理避税方面，若在香港英涛（音译）公司开户，在香港银行的相关信息会被申报。但美国银行不参与 FATCA，若账户名显示为美国银行，可进行转账，转账后信息无需交换。若在香港有存款，不挪动则会被申报；若购买债券，资金实际在美国的信托公司，不参与 CRS。
FATCA 是美国单独的税务报告系统，2014 年与中国签署协议但尚未正式交换信息。即便未来 FATCA 得以推进，预计也要到 2027 或 2028 年，且中国的特点是检查具有阶段性，过去的一般不查。
关于 CRC 定义及相关情况
根据 CRC 定义，有 25 万美元现金的规定。原则上账户金额低于 25 万美元信息不会被返回，但这并非硬性规定，由各国根据情况自行决定。目前至少香港有部分地区会交换低于 25 万美元的账户信息，只是税务局可能找不到相关人员。
美国相关税务法案及影响
美国一项针对非美国公民从美国取款征收 5%税的法案，若实施，印度和墨西哥民众受影响最深。该法案已在众议院以 215 票赞成、214 票反对通过。
接下来法案将进入参议院，参议院中共和党票数略多于民主党。但参议院有长期辩论规则，若票数不足，可派人上台不停演讲阻止法案通过。民主党会寻找法案漏洞阻止其通过，这是两党之间的博弈。
若法案最终通过，在美国的收益将自动扣除 5%的税。避免此税有两种方法：一是拥有美国银行卡，国内消费刷美国卡，手续费约 1%，取现手续费约 2% - 3%；二是不转移现金，可转移国债、股票等。该法案若通过，将于今年 12 月实施。
此法案存在问题，一是可能打击外国投资者对美国股市和国债的投资热情，影响经济；二是对非美国公民征税存在不公平，即便法案通过，若有人诉至最高法院，败诉可能性大。
美国国债市场情况
近期美国国债利率上升，有多个原因。上周三美国财政部出售 16 亿美元 20 年期国债，最终净利润为 5.047，拍卖不理想，刺激了债券市场。
衡量国债拍卖情况有间接人口比例，间接投标者为外国政府和散户，其比例越高，美债销售越慢。此次间接投标者比例为 69.02%，虽低于上次，但仍高于平均水平。不过穆迪上周下调美元信用，以及此次拍卖数据不如 4 月，对市场产生较大影响。
上一轮 20 年期国债收益率最高点为 5.288，目前约为 5.1。总体而言，这些多为短期因素，未来两到三周可能仍有波动。长期影响美国国债的因素是美联储联邦基金利率，目前利率仍在下降，且美联储表示将调整货币政策框架，这一内容较为复杂，下次再详细讲解。