全球經濟的板塊移動：美元的挑戰與投資機會
當今全球經濟正經歷板塊移動，而其中一個重塑現代經濟秩序的關鍵因素是美元。美國政府正將美元作為主要目標，而旨在改變美元角色的政策轉變，將對金融市場產生前所未有的影響，並可能帶來一生中最大的投資機會。
美元走弱的現況
自2025年初以來，美元兌日圓貶值了8%，兌歐元貶值了9%，兌瑞典克朗貶值了13%。最近，美元兌新台幣在幾天內完全崩盤。世界各地的貨幣正相繼相對於美元走強，而這並非巧合。
美國政府對美元的立場
美國政府明確表示，它認為美元的強勢及其作為全球儲備貨幣的地位，是導致美國經濟面臨諸多問題的根本原因之一，例如製造業就業崗位減少以及美國與世界其他國家之間存在的巨額貿易逆差。
強勢貨幣的影響與政府的應對
理論上，強勢貨幣確實會降低本地商品對外國買家的吸引力。因此，世界各國政府經常使用故意削弱本國貨幣的策略，試圖提振本地製造業。川普政府一直以來都在談論，想要以這個確切原因來削弱美元。他們認為，強勢美元一直壓制著美國的經濟繁榮，而現在是時候打開這個蓋子了。
政策轉變的證據
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美元兌歐元匯率剛經歷了自2010年以來最大的10週跌幅，並且似乎正在突破自2008年開始的大型上升趨勢。
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這種突破的時機並非巧合，它與川普政府於4月2日宣布新的關稅政策的時間完全吻合。
關稅政策與美元走弱的關聯
表面上，川普政府聲稱這些關稅只是對貿易條件進行急需的重新談判，以及為美國政府獲得急需收入的一種方式。然而，背後有更大的原因。
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超過54%的全球貿易以美元進行，約90%的外匯交易以美元進行。
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全球貿易環境促成了美元的儲備地位。這就是為什麼大多數全球央行儲備都是美元，以及為什麼大多數大型國際企業都持有美元的原因。
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如果由於關稅導致全球貿易突然放緩，對美元的需求將不可避免地減弱。國際機構和企業持有美元的動機將會減少。
因此，川普政府的「美國優先」孤立主義關稅政策，確實存在導致美元走弱的高風險。而美元走弱可能對全球金融市場產生巨大的影響。
歷史案例：荷蘭盾與英鎊的衰落
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1800年代，荷蘭盾崩潰時，導致大量資金流向英鎊，因為當時英國經濟在軍事、地緣政治影響力以及經濟規模上都明顯超越荷蘭。
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一個世紀後，英鎊崩潰（當時已成為世界儲備貨幣），導致大量資金流向美元，因為美國在經濟規模、地緣政治和軍事上明顯超越英國。
美元的替代者？
雖然美元面臨風險，但目前沒有明確的替代者。
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歐元： 面臨巨大的經濟和地緣政治風險。歐洲與俄羅斯存在間接衝突，並且大幅增加軍事支出。此外，歐洲還面臨經濟增長緩慢、生產力低下、人口老齡化以及政府債務不斷增加等問題。
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人民幣： 面臨地緣政治風險，例如與台灣和東南亞的緊張關係，以及中國間接介入印度-巴基斯坦衝突。從經濟角度來看，中國面臨人口下降的問題，這可能會對其經濟增長帶來巨大的下行壓力。
潛在的受益者：黃金與比特幣
目前華盛頓所實施的政策，最大的受益者可能不是任何特定的貨幣，而是國際公認的財富儲藏工具，例如黃金。在美元失去重要性且沒有明確貨幣可以取代它的世界中，投資者正在湧向與美元直接競爭的資產。預計這一趨勢將在未來幾年推高黃金價格。
- 比特幣也被認為是一個機會。比特幣於2009年推出，正值全球金融危機，當時美國政府和央行開始印製數兆美元以拯救金融體系。比特幣的誕生，是投資者保護自己免受此影響的一種方式。比特幣的所有大型漲勢實際上都發生在美元指數走弱的同時。
總結
如果未來出現美元疲軟的環境，很可能伴隨著比特幣的強勁表現。
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