提早退休財務規劃：300萬新幣投資組合策略，FIRE族如何安全提款？

個人背景與退休決定

大家好，我是來自新加坡的 JP。在企業界擔任全職職業媽媽長達 22 年後，今年年初我被裁員了。當我檢視自己的財務狀況時，我意識到我已經達到了財務獨立的狀態，足以過上舒適但不過度的生活。因此，我選擇提早退休，按照自己的方式生活。

頻道介紹

我創立了「Ikyu Living SG」這個頻道，在這裡我將分享我從追求財務獨立（FIRE）到「Ikyu」（一種自由、有目標且正念生活的狀態）的旅程。在我早期的影片中，我分享了我如何在 47 歲退休，以及我如何在同一年齡將我的中央公積金（CPF）增長到 100 萬新元。如果你還沒看過，可以在看完這部影片後去看看。

退休面臨的挑戰

在 55 歲之前，我無法動用我的 CPF 存款，這意味著我的 CPF 儲蓄基本上被鎖定了另外 8 年。為了維持我的生活費用和 FIRE 生活方式，我不得不依靠我的流動資產組合，這也是我今天的重點。

財務淨值概況

截至今年 6 月，也就是我開始「豐厚 FIRE」旅程之初，我的財務淨值如下：

• 我的投資組合價值超過 300 萬新元，包括所有流動資產和非流動資產，如 CPF、補充退休計劃（SRS）和保險政策的現金部分。

• 不包括替代投資、投資性房地產和我的房屋權益。即使是我不起眼的組屋，現在也價值超過 100 萬新元，儘管我近期沒有搬出去的計劃。

• 在流動資產中，股票佔 83%，基金佔 7%，現金佔 10%。

安全撤資率概念

4% 法則

一個常見的問題是，你如何知道自己有足夠的錢提早退休？安全撤資率（SWR）概念可以幫助我們回答這個問題，這也是著名的 4% 法則或 25 倍法則的由來。

• 要應用 25 倍法則，首先將你的年度支出乘以 25，這將給出你的目標退休投資組合或「魔法數字」。例如，如果你每年需要 40,000 新元的支出，那麼你需要有 100 萬新元才能退休。

• 從撤資策略的角度來看，你可以在第一年提取初始餘額的 4%，然後在隨後的每一年根據通脹調整這個金額。例如，如果你有一個 100 萬新元的投資組合，你第一年可以提取 40,000 新元，如果通脹率為 3%，第二年你可以提取 41,200 新元。

4% 法則的研究基礎

4% 法則基於 Trinity 研究，該研究分析了美國歷史數據，研究了一個由 60% 股票和 40% 債券組成的美國投資組合。研究發現，如果堅持 4% 的撤資率，在考慮通脹後，根據該投資組合歷史上 6 - 7% 的實際市場回報，你有很高的概率在 30 年的退休期內維持投資組合而不耗盡資產。

• 對於持有美國投資組合並考慮 30 年退休期的提早退休者來說，根據 4% 法則，該投資組合的成功率為 95%。

• 對於考慮更長 40 年退休期的提早退休者來說，該投資組合的成功率也相當不錯，為 80%。

全球投資組合的研究

後來，一位名叫 Wade FA 的研究人員擴展了研究，以確定由 60% 全球股票和 40% 全球債券組成的退休投資組合的成功率。他的研究結果揭示了所謂的「美國例外主義」，即美國市場歷史上能夠提供不代表全球市場的卓越回報。

• 對於使用 4% 法則的全球投資組合，在 30 年的退休期內，它只有 60% 的成功率。

• 如果將期限延長到 40 年，成功率甚至會進一步下降到 53%。

• 然而，如果將撤資率降低到 3%，全球投資組合在 30 年和 40 年的期限內都有接近 90% 的成功率。

結論

對於像我這樣正在進行 FIRE 旅程或計劃提早退休的人來說，3% 似乎是一個最佳點，在全球範圍內我們可以有顯著更高的信心水平。此外，如果我們在撤資策略上保持靈活，並願意在市場低迷時調整我們的支出，這也將提高我們的成功率。因此，我將使用 3% 的安全撤資率來管理我的提早退休生活，而無需依靠主動收入。

退休資金管理的關鍵考慮因素

現金流和撤資策略

• 如前所述，我將採用 3% 的撤資率，並根據市場情況靈活調整我的支出。

• 我還將用股息和利息收入來補充撤資。

管理回報順序風險

• 這是指退休初期回報不佳可能會永久損害投資組合的可持續性。

• 為了減輕這種風險，我將保留約 2 年支出的現金桶，這樣我就不需要在市場低迷時出售資產。

• 我還計劃保留一個主要由美元組成的戰略儲備，以利用市場機會。

資產配置和風險平衡

• 由於我現在正從純粹的積累階段轉向保存階段，同時保持增長潛力，我將減少集中的頭寸，以支持更廣泛的多元化。

退休資金的總回報方法

在為我的退休提供資金時，我將使用我所謂的總回報方法，即將整個投資組合視為一個整體，結合資本收益、股息、利息等來支持我的生活方式。

為什麼不考慮 100% 股息投資組合

• 以我的 300 萬新元淨值為例，如果我投資於收益率為 5% 的房地產投資信託（RITs）或股息收益率股票組合，我每年可以安全地獲得 150,000 新元的被動收入，相當於每月約 12,500 新元的支出，而無需動用我的本金。

• 然而，我不喜歡這種方法，因為整個投資組合將缺乏增長，而且我有相當長的退休期，股息在不好的年份可能會被削減，並且投資於風險較高的資產存在風險，這就是它們能夠提供更高收益率的原因。

3% 撤資率的優勢

• 另一方面，如果我根據 3% 的撤資率和 300 萬新元的投資組合，我每年可以安全地提取 90,000 新元，相當於每月 7,500 新元。這實際上遠高於 65 歲時 CPF 每月 3,300 新元的支出。

• 現金流將由股息、利息、債券息票、獲利時的資本收益實現，甚至我正在進行的期權交易收入等混合資金提供。

• 還有進一步的緩衝，因為我今年的實際支出將少於 80,000 新元，我預計明年當我不再需要繳納所得稅時，支出將降至 70,000 新元。

現金桶的管理

我將積極管理我的現金桶，它有兩個主要目的：滿足我的流動性需求和作為我的市場機會戰略儲備。

• 我將有一個積極的現金管理策略來滿足我的流動性需求。我將有一個新加坡元基金，覆蓋我一到兩年的支出，新加坡的股息和利息收入也將幫助補充我的現金流。這將有助於防止在市場低迷時被迫出售資產。

• 我還計劃有一個美國機會基金，以利用市場機會，這也將支持我進行期權交易以產生額外收入。

總回報策略的實施示例

正常年份

• 如前所述，我每年將支出 90,000 新元。例如，如果那一年我從股息和利息中獲得 30,000 新元，我將需要從期權交易、資本收益等中再產生 60,000 新元，以補充我的流動性需求部分並重新填滿我的現金桶。

牛市

• 我仍然會支出 90,000 新元，並從股息和利息中獲得 30,000 新元，但我可能會進行更多的出售和獲利，例如享受 110,000 新元的資本收益。這意味著總流入為 140,000 新元。

• 為了補充我的現金桶，90,000 新元將用於補充流動性需求，另外 50,000 新元將用於增強我的戰略儲備。

熊市

• 我仍然每年支出 90,000 新元，但股息和利息可能會減少到 25,000 新元。我可以從期權交易中再產生 15,000 新元。總流入僅為 40,000 新元，因為我在市場低迷時不會出售任何股票。

• 流動性需求部分將減少 50,000 新元，並且不會完全補充。戰略儲備也將更積極地部署，以利用熊市，或者也可以部分補充流動性需求部分。

投資組合行動

自從我在 4 月開始我的 FIRE 旅程以來，在過去的 3 個月裡，我在投資組合方面採取了以下行動：

• 增加新加坡投資比例：我增加了對派息股票和風險的配置，以享受更大比例的股息收入。

• 開始投資債券基金：我也開始投資一小部分債券基金，以享受債券息票來支持我的生活方式。

• 多元化股票持有：減少集中的股票頭寸，以降低個別公司的風險。

• 保持主要配置於成長股：我仍然希望追求長期財富積累。

股票投資組合表現

上半年表現

• 我在 4 月解放日關稅和隨後的市場波動加劇之前退休，沒有主動收入。這是我第一次真正想念有薪水可以逢低買入。

• 儘管如此，我還是有一小筆遣散費，我在這段時間內謹慎地將其重新投入市場。

• 我還利用這個機會重新平衡、多元化和提高我的持股質量，同時始終確保我的流動性需求不受風險影響。

第二季度重大事件

• 特朗普宣布解放日關稅，全球股市下跌。

• 他向世界宣布這是買入的好時機。第二天早上，我醒來時發現我的投資組合出現了近 125,000 新元的最大日變化。

總體表現

• 總的來說，在第二季度，儘管沒有主動收入，由於市場機會和我採取的行動，我成功地實現了 4.5% 的投資組合回報。

• 總的來說，在上半年，投資組合產生了 7.9% 的總回報。相比之下，標準普爾 500 指數的回報為 4.6%，新加坡海峡时报指数（STI）的回報為 4.9%。這裡只考慮了指數的股價變動，沒有考慮股息。

股票投資組合構成

截至 6 月，我的股票投資組合佔整個流動投資組合的 83%，我擁有 30 個投資標的。

• 地區分布：37% 的頭寸投資於新加坡股票，其餘 63% 投資於美國股票。

• 行業分布：我最大的敞口是科技行業，佔我頭寸的 38%，其次是金融行業，佔 19%，主要是新加坡銀行。其餘行業如圖表所示。

總結

這就是我的 FIRE 計劃，關於我如何管理我的流動投資組合以支持我的「豐厚 FIRE」生活方式並保持其可持續性。我的方法旨在平衡收入產生，投資於派息股票、債券和 RITs 的組合，同時保持增長配置，因為我仍然希望隨著時間的推移增長我的投資組合價值。在任何時候，我都會有一個由一到兩年現金儲備組成的安全緩衝，這將有助於防止在市場低迷時出售資產的需要。

如果你已經退休或正在進行自己的 FIRE 旅程，我很想聽聽你的故事。你如何管理你的投資組合以獲得收入和可持續性？在下面的評論中分享你的方法，並繼續關注。在我未來的影片中，我將分享我的理財習慣、儲蓄率、生活方式選擇、投資策略，這些都讓我能夠積累這些資產，並在 47 歲時實現「豐厚 FIRE」。所以，點贊並訂閱，這樣你就會知道我下次發布影片的時間。感謝收看，希望這部影片對你有用。如果是這樣，我將非常感激你能給它點贊並訂閱我的新頻道以獲取未來的更新。到那時，祝你有美好的一天。