追蹤全球流動性已成為預測比特幣價格走勢的重要方法。然而，本文將介紹一種可能更有效的工具，用於追蹤比特幣的未來走勢，並深入探討全球 M2 貨幣供應量與比特幣之間的關係。
全球 M2 貨幣供應量與比特幣的關聯性
全球 M2 貨幣供應量是指一個國家經濟體系內的貨幣和準貨幣總量。當全球 M2 貨幣供應量擴張，即貨幣寬鬆政策實施、大規模財政刺激措施推出，以及更多流動性注入主要經濟體時，通常與比特幣的強勁牛市行情相吻合。
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2020 年牛市： 在 2020 年，由於疫情封鎖，人們收到紓困支票，紛紛購買風險資產和進行投機性投資，比特幣價格在短時間內從數千美元飆升至超過 6 萬美元。
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2016-2017 年： 類似的情況也發生在 2016 年至 2017 年。
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流動性收縮： 相反，當全球流動性收縮時，例如 2018 年、2019 年以及 2022 年，比特幣通常會經歷長期熊市，價格大幅下跌。
M2 貨幣供應量年增率的重要性
雖然各國政府傾向於印鈔，導致 M2 貨幣供應量總體呈現上升趨勢，但更重要的是關注 M2 貨幣供應量擴張或收縮的加速或減速。 年增率更能體現比特幣價格走勢與經濟體系流動性注入或抽離之間的相關性。
當全球 M2 貨幣供應量年增率趨勢向上時，即使期間出現小幅下跌，比特幣仍可能出現積極的價格走勢。反之，比特幣價格大幅上漲通常伴隨著全球 M2 貨幣供應量年增率的顯著增長。
全球流動性的延遲效應
雖然全球 M2 是一個重要的指標，但其更新速度較慢，且存在一定的延遲效應。流動性通常會先流入避險資產（如債券和黃金），然後流入股票，最後才會流入比特幣等高風險投機性資產。
全球流動性與比特幣價格的相關性
一般來說，全球流動性與比特幣價格的相關性高達 83%。若加入時間延遲的考量，相關性會顯著提高。在過去幾個月中，全球流動性與比特幣價格走勢幾乎完美吻合，但近期也出現了一些背離。
穩定幣供應量變動率：更具針對性的指標
由於全球 M2 的更新速度較慢，且適用於所有市場，因此可以考慮使用更具針對性的指標，例如 穩定幣的供應量。
穩定幣供應量與比特幣的關聯性
追蹤 USDT、USDC 和 DAI 等穩定幣的供應量，與比特幣價格的相關性更高，甚至可達 100%。然而，穩定幣供應量總體呈現上升趨勢，因此更重要的是關注其 變動率。
穩定幣供應量變動率的應用
觀察穩定幣供應量在 28 天內的變動率，可以更準確地預測比特幣的價格走勢。例如：
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2024 年底： 在經歷一段時間的盤整後，穩定幣供應量大幅增加，預示著比特幣價格將大幅上漲。
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近期下跌： 穩定幣供應量大幅下降，與比特幣價格下跌 30% 左右的時間點一致。
如何利用穩定幣供應量變動率
- 設定零軸： 在圖表上添加一條零軸，以便觀察穩定幣供應量變動率的正負變化。
- 逢低買入： 每當穩定幣供應量變動率向上穿越零軸時，都是累積比特幣的良好時機。尤其是在長期收縮期間，伺機而動。
- 策略性累積： 透過這種策略，可以在熊市尾聲、比特幣價格相對較低時累積大量比特幣。
穩定幣供應量變動率的優勢
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更快的數據更新： 與全球 M2 相比，穩定幣供應量數據更新頻率更高，甚至可以查看四小時圖。
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更精準的預測： 穩定幣供應量變動率更精準地反映了加密貨幣市場的流動性變化，有助於做出更明智的投資決策。
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適用於短線交易： 穩定幣供應量變動率不僅適用於長期投資，也適用於短線交易，例如判斷日內交易的進出場點。
總結
雖然全球 M2 仍然是一個重要的指標，但透過追蹤穩定幣的供應量變動率，我們可以更精準地掌握加密貨幣市場的流動性變化，進而提高預測比特幣價格走勢的準確性。尤其是在穩定幣供應量變動率向上穿越零軸時，更是一個策略性累積比特幣的良好時機。因此，不妨將穩定幣供應量變動率納入您的分析工具箱，以便更好地應對市場變化。