特斯拉長期投資者 Joseph 的故事：洞悉潛在價值，忽略短期波動
本篇文章將帶您了解一位長期投資特斯拉的散戶投資者 Joseph 的故事。他持有 6 萬股特斯拉股票，價值約 1500 萬美元。他對特斯拉的投資理念和對未來的展望，或能激勵許多像他一樣的長期持有者。
Joseph 的投資歷程
早期投資與加倉
Joseph 在 2019 年投資了 25 萬美元進入特斯拉。他坦言，在那之前，他沒有勇氣全倉特斯拉，因為當時 Model 3 尚未實現規模化生產，特斯拉面臨破產的風險。 之後，他又追加了 25 萬美元，總計投入 50 萬美元。
睡不著的原因
Joseph 說他晚上睡不好，並非擔心特斯拉破產，而是覺得自己投資的金額還不夠多。 他擔心在特斯拉暴漲之前，沒有累積足夠的股票，而錯失良機。 之後，他再次加碼近 50 萬美元，使總投資額達到 100 萬美元。
投資特斯拉的原因
Joseph 認為，當時美國電動車市場佔有率僅有 3%，而未來 10-15 年內，電動車市場佔有率將達到 90%。 他認為特斯拉電動車銷售的潛在市場，甚至比當時 iPhone 規模化的市場還要大。 加上自動駕駛和機器人等新興技術，他認為特斯拉的安全邊際非常高。
特斯拉的護城河
三大優勢
Joseph 認為特斯拉擁有無比巨大的可觸及市場和強大的護城河。 他認為特斯拉的護城河體現在三個方面：
- 特斯拉的創新速度。
- 特斯拉的垂直整合。
- 特斯拉目前已擁有的技術優勢。
垂直整合的優勢
Joseph 曾在許多大型科技公司工作，他發現這些公司在很多方面仍透過外包實現，導致毛利率不高，且技術開發效率受內部官僚主義影響。 但在特斯拉，他看到員工更注重使命，馬斯克也厭惡官僚制度，崇尚精簡，以最小的層級實現工作效率的最大化，這可能是特斯拉技術更新速度如此快的原因。
購買特斯拉股票的意義
Joseph 認為，購買特斯拉股票，買的是特斯拉的創新、工程師的努力、生產工藝，而不是單純的炒作工具。 理解這一點，才能忽略股價的波動和短期的噪音。 Joseph 更在乎的是擁有多少特斯拉的股票，以及佔公司多少的百分比。
長期投資者的心態
何時賣出特斯拉股票？
Joseph 表示，他沒有預設賣出特斯拉股票的時間表。 只有當一家公司的發展、執行，偏離了他最初投資時的預期，他才會考慮賣出。 Joseph 認為，這才是長期投資者應有的心態。
不要因為股價波動而失去信心
Joseph 提醒，不要因為特斯拉過去幾年股價沒有太大變化就失去信心。 就像玩遊戲選擇後期英雄，前期需要積累裝備，即將要出人頭地時，卻放棄了。
不要嘗試精準的入場或出場
Joseph 建議，不要嘗試精準的入場或出場，因為這樣很容易錯失巨大的機會。 傳奇投資人彼得林區曾說，投資市場最重要的能力是屏蔽噪音。 最終影響股價的，將是未來 5 年、10 年之後，這家公司的盈利能力。
馬斯克與特斯拉的未來
馬斯克的爭議性言論
Joseph 認為，馬斯克一直是一個言論隨性、伴隨著爭議的人，但特斯拉的股價並沒有因此而停滯不前。 短期內，馬斯克的舉動可能導致股價下跌，但這或許是個買入的好時機。
機器人的潛力
在 Joseph 最初投資時，特斯拉還沒有 FSD 和機器人。 現在，機器人成了他投資的重要原因，因為機器人的市場實在太大了。 特斯拉不斷創新，使其始終在技術上保持世界領先，並保證其產品的市場地位。
特斯拉的巨大潛在價值
Joseph 認為，特斯拉的潛在價值非常大，不僅僅是無限大的機器人和自動駕駛市場，還有能源，這些都是未來全人類將會發展的領域。 特斯拉在這三個領域都處於世界領先地位。
馬斯克的夢想
馬斯克一直有一個理論，認為人類是一個更高物種所創造的。 當人類也可以創造機器人，機器人可以自己生產機器人的時候，人類就成了上帝，創造了一個可以自己發展、自給自足的社會。 馬斯克認為，未來人類可能不再需要工作。
Joseph 的投資哲學
特斯拉的風險與回報
Joseph 坦言自己並不是一個喜歡在股票上冒險的人，但他之所以在特斯拉身上下了如此大的賭注，是因為他看到特斯拉的潛力實在太大了，其投資回報率值得他冒這一點風險。
從蘋果與英偉達的經驗學習
Joseph 說他曾經投資了蘋果，但犯的錯誤是賣得太早了；後來他又投資了英偉達，但犯的錯誤是沒有買夠。 他說這一次在特斯拉身上，他不會再犯這兩個錯誤，也就是不會急著賣，同時會持有大量的股票。
買入好公司，長期持有
Joseph 現在的投資策略是，當他發現一家好公司，他會買入它的股票。 如果這家公司股價大跌，他會買更多；相反，如果這家公司股價大漲，他也不賣，就是持有。 只有在大跌時，他才會再次加倉。
股價只是短期的看法
Joseph 認為，特斯拉今年的股價可能會到 450-500 美元之間，但他其實根本不在意特斯拉今年的股價會到多少。 股價只是大部分投資者給予特斯拉公司的價值，但並不是他給予特斯拉公司的價值。 他在意的是長期，未來 5 年、10 年特斯拉將會完成什麼。 最終，股價，也就是人們認為特斯拉值的價格，一定會達到它實際的價值。
獨立思考，不受他人影響
Joseph 說，在他投資的路上，無論特斯拉是什麼股價，都會有人讓他止盈，趕快拋掉股票。 他認為，根本沒有人有可能可以精準地做到在合適的時間買或賣股票。
特斯拉不僅僅是一家車企
Joseph 對於那些認為特斯拉只是一家車企的看法，幾乎完全不會聽取。 因為如果他認為特斯拉只是一家車企，他早就賣掉了他已經翻了 10 倍的股票了。
機器人的巨大需求
Joseph 認為，未來特斯拉的每一個機器人都將會在最短的時間內被賣出，所以特斯拉機器人的問題變成了一個生產的問題，而不是需求的問題。 就像老騎電動車一樣，每個人都會想要一個特斯拉機器人。
特斯拉的潛力與機遇
Joseph 也談到了特斯拉的 PE 特別高的問題，並以亞馬遜為例，說明當時亞馬遜的 PE 也非常高。 亞馬遜不僅僅是賣書，而是後來的一系列軟體及服務。 總之，Joseph 認為，儘管股價近期波動非常大，但這只是大部分投資者給予特斯拉的價格，並不代表特斯拉實質未來的發展。
總結
Joseph 的故事告訴我們，人云亦云往往得不到高回報，只有擁有自己的見解，才能夠在股票市場中勝出。 如果你在摒棄掉短期噪音之後，仍然覺得特斯拉是一個 5 年之內要上 2000 美元的特斯拉，那麼你就完全不用在意別人近期怎麼認為。
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