引言
各位，線上交易文化的本質就是毒瘤。這種文化散佈著一種謊言，不斷地灌輸給每個人，你常常可以在 Reddit 上看到人們鸚鵡學舌般地重複這些論調。當你談論交易時，他們會跳出來說：「不，你必須設定止損點，你的倉位大小必須是資金的一定比例，你的風險報酬比必須達到某個程度，否則你根本不可能賺錢，相信我，我用三角函數算過了。」
新手交易者的風險
這種現象尤其危險，因為在 GameStop 軋空事件之後，市場湧入了大量新手。華爾街賭場（WallStreetBets）社群迅速擴張，新增了數百萬名成員。這些新手隱藏在匿名帳號和電腦螢幕之後，讓你無法得知他們的真實知識水平。他們言之鑿鑿，彷彿無所不知。
資訊的真偽難辨
目前市場上有數百萬名新手，他們可能在過去三個月內才開始接觸股市，卻以專家的口吻散佈資訊。你無從得知這些人是擁有數十年經驗的 60 歲老手，還是剛斷奶的菜鳥。但通常是後者居多。
高頻交易的迷思
線上交易文化不斷灌輸一種觀念：你必須成為超級高頻交易者，就像市場狙擊手一樣。他們將這種想法包裝成一個充滿男子氣概的誘人概念，讓你覺得這樣做很酷。他們推銷高頻交易，鼓吹你必須在開盤時就盯盤，打開所有篩選器，掃描各種選擇權和標的資產，同時掌握所有技術指標，並在螢幕上顯示 30 個指標。他們要你隨時保持警惕，但問題是，這種操作方式既繁瑣又複雜，註定會失敗。更糟糕的是，當你失敗時，你會認為是自己的錯，而不是那些向你灌輸垃圾資訊的人的錯。
高頻交易是一種騙局
活躍的交易文化基本上是一種騙局。他們甚至會直接告訴你，99% 的交易者都會失敗，但你卻天真地認為自己會是那 1% 的例外。你以為只要夠努力、夠用功，就能超越所有人。但事實是，很多人都願意為了賺錢而努力學習。只要有利益存在，人們就會竭盡全力。即使你努力學習，成功的機率仍然很低，可能只有 1% 左右。
成功的交易策略
如果你計畫進行大倉位、日內交易或選擇權交易，並積極參與交易，成功的機率非常渺茫。然而，你卻很可能認為自己有一天會成為例外，因為那些人不斷宣傳，只要你夠聰明、夠努力，就能夠掌握市場，持續獲利。這聽起來是不是很熟悉？你可能聽過類似的廣告。那麼，如何才能在選擇權交易中獲得成功呢？答案是忽略那些人，忽略那些日內交易者，忽略那些聲稱你必須進行高頻交易才能成功的人。事實恰恰相反，你越頻繁、越投入，就越容易情緒化，倉位大小也可能出問題。這種過度投入會讓你失去判斷力，因為你太過關注細節，缺乏耐心。
避免過度交易和情緒化
高頻交易會讓你過於情緒化，倉位大小也可能出現問題，讓你失去判斷力，太過關注細節，缺乏耐心。
長期選擇權（LEAPS）策略
我利用長期選擇權（LEAPS）來降低恐慌性拋售的風險。我通常將 LEAPS 的倉位控制在投資組合的 2% 左右。即使 LEAPS 歸零，對我的投資組合影響也很小。然而，如果標的股票價格上漲，由於 LEAPS 具有槓桿效應，它將放大我的收益。
長期投資
我的投資組合中包含 15 到 20 支股票，都是我喜歡、使用過或希望使用的公司的股票。我了解這些公司的商業模式，也欣賞他們的產品。雖然我會簡單地查看基本面，但我更看重我對公司的實際體驗和了解。我認為散戶投資者在這方面具有優勢，因為我們對某些產業和公司有更深入的了解。
賣出選擇權策略
我會使用賣出選擇權的方式來產生收益，具體來說，我會賣出以現金擔保的賣權（cash-secured puts）和買權（covered calls），也就是所謂的「輪子策略」（the wheel）。我通常會使用融資來賣出賣權，這樣我的資金就不會被佔用。當我被指派買入股票時，我也會使用融資。當然，我會確保自己有能力支付這些股票。使用融資的好處是，在我還沒被指派買入股票之前，我的資金可以投資在其他地方，產生額外的收益。
給新手投資者的建議
如果你無法負擔長期選擇權，可以考慮使用價差策略，例如價差較大的借方價差（debit call spread）。雖然借方價差的流動性可能較差，但它們可以降低購買力，同時增加槓桿。如果你無法負擔借方價差，那麼你可能需要專注於長期投資，同時努力增加收入，以便有更多的資金可以投入到投資中。
循序漸進
不要試圖一次做完所有事情。循序漸進，先從長期投資開始，當你的投資組合成長到一定程度時，再開始考慮使用借方價差，然後是長期選擇權，最後是賣出選擇權策略。
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