自我介紹
大家好，我是一名 38 歲的新加坡人，在科技行業工作。過去四年，我一直是美股的成長型投資者。最近，我將頻道更名為「逆勢烏龜秀」。這個頻道旨在向大家展示與大多數新加坡人常玩的房產炒賣遊戲不同的、在股市中賺錢的逆向思維方法。作為一名在新加坡朝九晚五工作的上班族，我將分享我對投資和理財的看法。所有投資組合的面值現在都將以新元計算。
12 年目標：41 萬到 450 萬
在今天的節目中，我將透明地分享我在 12 年內將 41 萬的投資組合變成 450 萬新元的計畫。如果你在過去一年左右的時間裡一直關注我，你會知道我在三個經紀商（老虎證券、慕沐證券和盈透證券）進行了投資。你也知道我運營著一個高度集中的投資組合，主要集中在我熟悉的科技和電商行業，因為我在過去 6 到 7 年裡一直從事科技工程師的工作。我不會詳細介紹個別投資組合的選擇，但你可以看看我過去的視頻，我在那裡分解了我對每個公司的看法。
為什麼是 450 萬？
我開始考慮在 50 歲完全不工作的情況下，我的股票投資組合每月能被動產生多少錢。我認為 50 歲是一個合理的年齡，那時我還足夠年輕，身體健康，可以享受生活。而且，我有 12 年的時間可以慢慢朝這個目標努力。我得出的數字是 15,000 新元，我知道這是一個非常高的目標，但我確信在 12 年內可以計畫實現這個目標，它可以充分覆蓋我的家庭基本開支，如家庭用品、交通和食物。我希望這個數字能讓我的家人在外出就餐時不必擔心預算，當然，我不是說每天都去米其林星級餐廳，但偶爾去一次是可以的。總之，我希望這是一種真正沒有壓力的生活方式，預算不再是我最擔心的問題。我還認為這個數字能讓我實現和家人每年旅行兩到三次的夢想，特別是去日本，我夢想著遊遍日本的 47 個都道府縣，並且掌握日語。
需要注意的是，在我的計算中，我目前居住的 HDB 預售組屋到那時將全部付清。我甚至不需要車，如果需要，也會是一輛非常基本的日本車，以保持低開支，這樣即使有每月 15,000 新元的預算，我也不會有太高的管理費用。
實現目標的兩種方式
現在，考慮到每月 15,000 新元的目標，我們向上計算，將 15,000 新元乘以 12 個月，得到每年 180,000 新元。然後，我將 180,000 新元乘以 25，這與常用的 4%消費規則一致，即用於從股票投資組合中獲取被動收入。
我打算用兩種方式實現這個目標，我還在計畫中。第一種是在 50 歲時出售我目前持有的美股成長型投資組合，然後將 450 萬新元的收益簡單地投資於本地股息支付股票，如星展銀行、東亞銀行等，這些股票的歷史收益率約為每年 4%至 5%。從理論上說，採用較低和更保守的 4%收益率，我可以只消費每年的股息，而不觸及 450 萬新元的本金。這種方式的好處是，它的波動性明顯較小，我們不必受美國 40%的遺產稅影響，而且沒有股息稅。當然，與持有更多像美國股票這樣的全球公司相比，它的長期增長潛力較小。
第二種選擇是保持成長型投資組合不變。這是一種比較逆向的做法，但也是可行的。我有朋友實際上就是這樣做的，而且他們打算隨著年齡的增長繼續這樣做。因此，他們讓成長型投資組合繼續複利增長，但平均每年我將通過出售股票消費投資組合的 4%。當然，這種方式的波動性更大，需要更多的心理調適和計畫，我需要在好年景多提取一些，在壞年景少提取一些，以最大限度地減少對複利效應的影響。這中間需要做很多預算工作。
這種選擇的好處是，就總回報而言，投資組合的增長將遠遠超過股息投資組合。
選擇哪條路？
我還不確定如果在 50 歲時達到 450 萬新元的目標，我會選擇哪條路。但我認為這取決於我 50 歲時的思維敏捷度，因為關注科技領域的發展和研究這些企業需要大量的時間投入，而且相當緊張。例如，我訂閱了大約三到四種不同的服務，每天閱讀大量的文章，觀看很多 YouTube 視頻，以跟上技術和我投資組合中公司的最新動態。我還向我在工作中的很多科技同事、我的導師詢問有關基礎技術和趨勢的實際情況。
另一個因素是我在那時（50 歲）的興趣。你知道，人會隨著年齡的增長而改變。我不知道 12 年後我會成為什麼樣的人，我可能想花更多的時間陪我的孩子，我可能對科技行業不再那麼感興趣，也許我不能像現在這樣緊跟潮流。
最後，我可能在 50 歲時變得不那麼有野心，也許更厭惡風險。我可能只想放鬆一下，不再關心市場，只持有簡單的股息支付股票，然後去度假或放鬆。所以，讓我們拭目以待吧。但至少我已經提前 12 年詳細制定了這兩個計畫，我知道到時候我需要做什麼。
如何在 50 歲前達到 450 萬？
同樣，我們必須倒推，考慮到初始金額為 41 萬新元，最終金額為 450 萬新元，期限為 12 年。首先，我每月可以合理投資多少錢，也就是你的供款率是多少？其次，在 12 年內，我每年需要達到多少回報才能實現我的目標？
我使用 calculator.net 上的投資計算器（都是免費的），輸入了所有數字。我每年額外投入的金額是 60,000 新元，這是我打算投入的全部工資和所有獎金。
不要被收入嚇倒
在這裡我想快速暫停一下，因為我知道你可能會有這樣的想法：你是高收入者，當然可以每年投入 60,000 新元，每月 5,000 新元。但夥計們，不要陷入這種心理陷阱，就此放棄。這些事情不是一蹴而就的。我想和你們分享我的經歷，我是如何走到這一步的，以及我為了實現這些計畫所做的決定。
首先，我和我妻子 6 到 7 年前申請了一套簡單的 BTO HDB 預售組屋，這很坦率地告訴你們，我 6 到 7 年前的家庭收入大約在什麼水平。在過去的 7 年裡，我非常努力地工作，通過在線課程自學編程，將我的職業從活動行業轉向科技行業，因為我沒有計算機科學學位。所以，我一開始並不是每年投入 60,000 新元，我的供款率要低得多。但多年來，我一直在努力工作，提高自己的技能，從而提高收入，證明自己的價值。
更重要的是，夥計們，這是最重要的一點。當你的收入增長時，不要玩那種新加坡人的遊戲，買名牌東西，誇大你的生活方式，買寶馬。我知道你們有些人在 TikTok 上看到 Zente，他每次達到一個里程碑就買一輛寶馬。我聽說有些影響力人物，當然，我沒有冒犯的意思，也許他們賺得更多，他們的開支在他們的業務、社交媒體和保險銷售中只佔很小的比例。但對於像你我這樣的大多數新加坡人來說，我只是一個普通的上班族，我沒有任何生意，我也沒有天賦，我嘗試過很多生意，但都失敗了。所以我決定做一個非常簡單的投資遊戲，專注於投資，而不是誇大我的生活方式。不要玩那種為了在每年的春節向鄰居、表親等炫耀而攀比的遊戲。夥計們，不要這樣做。想想長遠的計畫，延遲你的滿足感。
例如，我還沒有買車，即使我的收入能力有所提高。我也沒有買任何奢侈品或名牌衣服，我不相信那一套。我也不玩追逐公寓的遊戲，這是一個很大的問題。因為一旦你決定追逐購買房產，如果我引用新加坡的另一位 YouTuber Mr Lou 或 M65 的話，Mr Lou 總是說買房產是一種 KKK 資產（有爭議的資產）。
為什麼呢？因為如果我非常坦率地以逆向思維的方式談論它，這是很實際的。如果你在玩追逐公寓的遊戲，你每月要支付高昂的抵押貸款，你用於未來投資的錢就少得多。你真正寄希望的是，在未來的某個時候，你可以出售你所謂的公寓，然後轉手，再降級到 HDB，然後用餘額來退休。這是最常見的退休計畫。但這有很多問題。首先，經過這麼多年住在公寓裡，你真的能夠在新加坡所謂的面子和地位上降級到 HDB 嗎？也許你可以。但我的第二個問題是，在你得到一筆錢後，你打算如何產生被動收入？
無論如何，我不想深入討論這個問題。這真的很有爭議性，我可能會收到一些關於這個問題的評論。我可能會把它留到另一集來更深入地討論比較公寓和股票投資。但重點是，Mr Lou 說它是一種 KKK 資產，是因為你的房產價值只有在你出售它時才會實現。問題是，大多數新加坡人把公寓當作家，這意味著你住在那套公寓裡。所以，你的資產價值要到你出售你居住的地方時才會實現。然後我的問題是，在你出售它之後，你仍然需要買另一套房子住。
就我個人而言，我不會把這兩者混為一談。我把房子當作一種開銷，然後把我收入中剩下的錢用於投資，這樣當我到了一定的年齡想要退休時，我就可以靠投資組合退休，自由地做我想做的事情。
這只是我正在玩的一個非常不同的遊戲，我只是給你們一個替代方案。
還有一點回到剛才所說的，羅馬不是一天建成的。夥計們，不要這麼容易就放棄。當他們說高收入等等的時候，我已經 38 歲了。如果你看看我現在的年齡，我可以說我有點大器晚成。我在 20 多歲的時候基本上浪費了大部分時間，沒有認真對待我的生活，超支花費我得到的任何收入。我很晚才吸取教訓，不要犯我犯過的同樣的錯誤，特別是如果你是青少年，很好，你正在自我教育，並且通過投資而不是玩攀比遊戲在未來變得更好。
所以，我不想在這一集花更多的時間在職業和動機上，但我想告訴你們的是，不要陷入那種放棄供款的心理陷阱。因為除了供款之外，你可以在紅色框中調整很多參數。你可以將時間範圍延長到 12 年以上，特別是如果你更年輕，這樣你的每月供款就可以調整。你可以設定一個較低的目標金額，只要它符合你認為你在年齡增長後可以享受的生活方式習慣。
我想指出的最重要的一點是，我們得出了一個複合年增長率（CAGR）約為 16.5%。這是我的投資在 50 歲時達到 450 萬新元目標所需的每年表現，同時保持每年 60,000 新元的固定供款率，假設我的收入增長在未來 12 年內保持停滯。
如何實現 16.5%的複合年增長率？
現在的問題是，我如何實現 16.5%的複合年增長率？當我大約在四五年前開始投資股市時，最流行的想法是投資於像標準普爾 500 這樣的廣泛多元化的交易所交易基金（ETF）。所以我更喜歡查看滾動回報，以獲得更保守的衡量標準。我發現標準普爾 500 在 15 年的滾動基礎上，每年的中位回報率約為 8%。
這意味著標準普爾 500 無法在我 50 歲時達到我的 450 萬新元目標，因為我是一個後來者，我是一個大器晚成者。因為考慮到我的時間範圍略短（雖然是十多年），8%只是我所需的 15%到 16%年率的一半。這真的表明了實現這些目標所需的時間有多長。
接下來，我看了下一個流行的 ETF，即納斯達克 100 指數 ETF（QQQ）。在 15 年的滾動期內，它的中位年回報率也約為 12%。
所以，當我大約在四五年前開始投資時，我實際上是從 QQQ 開始的。我投資它是因為我了解該指數中的很多公司，我了解美國企業的運作方式，因為我坦率地說在一家北美科技公司工作。考慮到我從事科技行業的工作，我覺得這是我評估市場狀況和技術趨勢的一個優勢。所以 QQQ 對我來說是一個完美的 ETF。
但同樣，當我在投資 QQQ 一兩年後認真開始計畫退休時，我意識到 12%的回報率是不夠的。這就是為什麼幾年前我決定提高我的投資風險，出售我所有的 QQQ 收益，轉而進行個股選擇，以試圖超越市場。
我不會深入討論我的投資過程的細節。你可以點擊這個視頻（希望我能正確處理 YouTube 的事情，它應該會在角落出現），我在那裡談到了我的八步股票選擇標準。
目前的投資組合狀況
那麼我現在的情況如何呢？在錄製這個節目的時候，顯然市場非常低迷。但這正是我向你們透明地展示我在當前市場條件下的投資組合狀況的時候。
在過去的四到五年裡，逆勢烏龜基金的表現約為 15.7%，巧合的是，這與我所追求的 16%非常接近。這顯然是在周五市場出現最大單日跌幅以及過去一兩週以來由於特朗普宣布的所有恐怖計畫所引發的情況下取得的。
同樣重要的是要認識到，你不應該假設你能在超過十年的時間裡保持高年回報率。看看這個簡單的世界頂級投資者的圖表，即使是擁有一支博士數學家軍團的吉姆·西蒙斯（Jim Simmons）的 Medallion 基金，在 30 年的時間裡也只做到了 39%的回報率。即使有所有這些數學天才，他自己也是一位博士天才，還有傳奇人物彼得·林奇（Peter Lynch），他寫了《戰勝華爾街》這本書，他管理的麥哲倫基金是歷史上最成功的基金之一，在短短的 13 年時間裡，他的平均年回報率為 29%。
我個人更喜歡看巴菲特的回報率，在 53 年的時間裡，他做到了 21%。我認為這是一個很好的標準，它告訴我，嘿，我不可能戰勝巴菲特，我知道我不可能戰勝巴菲特，因為他簡直就是最偉大的投資者，而且投資時間最長。
所以，我看著我的目標回報率 16%，問自己這是否可能。是的，我認為 16%是合理的，因為我肯定不如巴菲特好，但我相信我可以通過專注於我熟悉的科技領域的股票，在像今天這樣的悲觀時期買入並長期持有，而不是在市場中進出交易，從而比 QQQ 多賺 3%到 4%。
事實上，16%的資本回報率在 12 年內複利計算仍然是一個非常令人印象深刻的 6 倍資本回報率。所以，永遠不要低估在長期內投資於具有可持續模式的強大企業的複利效應。
希望大家喜歡這一集，謝謝觀看，祝大家有美好的一天。