中東局勢升級對投資市場的影響
中東局勢升級
-
以色列因擔心伊朗擁有核武，於6月12日晚對伊朗多個高敏感目標發動襲擊，包括納坦茲和費爾迪南德的核心設施，以及伊朗彈道導彈裝備車間和革命衛隊指揮中心。伊朗革命衛隊指揮官薩拉米在襲擊中喪生，以色列總理內塔尼亞胡宣布行動將持續。
-
伊朗迅速回應，向以色列發射超過100架無人機，並警告美國其中東基地在其覆蓋範圍內。伊朗海軍暗示可能暫時封鎖霍爾木茲海峽。
中東局勢對投資市場的影響
-
受中東局勢影響，全球市場波動。美股三大股指下跌，能源股上漲，金融股跌幅最大。油價一夜之間暴漲8%，美元短期走高，科技股盤前下跌。
-
霍爾木茲海峽是世界重要石油通道，若暫時封閉，將對全球油價產生巨大影響。消息傳出後，布倫特油價直衝93美元，納斯達克指數盤前兩次下跌。
以色列與伊朗衝突的原因
-
核心原因是以色列擔心伊朗即將掌握核武。過去三個月，伊朗90%的原油儲備不斷增長，國際原子能機構本月首次確認伊朗違反協議。以色列情報機構稱，按目前速度，伊朗只需六到九個月就能獲得足夠製造核彈的材料。
-
過去一年，美伊進行六輪談判，核心條件是伊朗停止90%的純濃縮制裁，但雙方極度不信任。美國擔心過早解除制裁會失去籌碼，伊朗不想軍事秘密暴露給美國，談判陷入僵局，最終導致以色列發動襲擊。
投資者應對策略
-
從過去美股歷史看，地緣政治衝突不會對美股長期趨勢產生結構性改變，反而地緣政治恐慌是很好的買入機會。
-
最大風險是伊朗真的封鎖霍爾木茲海峽，這對石油供應影響巨大，但這是伊朗的最後手段，實際發生可能性較低，可通過原油表現判斷市場對封閉可能性的估計。
-
第二個風險是通脹和美元下跌，市場擔心關稅通脹，但近年中東局勢起伏，美元選擇忽略一次性影響，投資者不必過於擔心。
美國消費者信心與行為
-
密歇根消費者信心指數顯示，消費者信心上升，通脹預期回落。6月初始值亮眼，整體消費者信心達60.5，是連續四個月下跌後的首次反彈。
-
但消費者的擔憂仍未消散，對下半年就業和企業損失的擔憂未回到2024年底的樂觀範圍，貿易政策仍未確定，多數家庭持觀望態度，消費更為謹慎。
-
美國銀行的消費者調查顯示，五月消費者總成本增長0.8%，但有放緩跡象，主要是油價下跌和提前購買導致。電子產品成本變化最明顯。
-
年輕人開始不敢花錢，雷世代和遷徙一代工資增長不低，但信用卡和借記卡支出增長最慢，尤其是低收入年輕群體。原因在於賬單壓力，如房租、子女撫養費、汽車貸款、學生貸款等。年輕人對未來就業和房價上漲表現出明顯焦慮。
特斯拉自動駕駛
-
特朗普政府為特斯拉自動駕駛開綠燈，美國高速公路安全管理局表示將簡化現有商品和服務審查，允許汽車廠合法將無方向盤和剎車踏板的自動駕駛車輛上路。
-
這解決了特斯拉最大的監管問題，去年馬斯克展示的CyberCab無方向盤和踏板，符合其無人駕駛的最終幻想。此前外界擔心監管問題會延緩特斯拉無人駕駛業務，如今監管問題解決，只要證明無人駕駛可行，就能迅速擴張。
-
這次監管放鬆具有信號效應，表明技術發展是主導，監管只是插曲，最終不會阻礙技術發展。目前對特斯拉無人駕駛的重要判斷是是否相信其能實現技術並確保安全。
企業發行穩定幣
-
支付市場蛋糕巨大，沃爾瑪、亞馬遜、Expedia和幾大航空公司等企業巨頭內部討論是否發行自己的美元穩定幣。
-
過去企業曾嘗試建立自己的支付計劃，但Visa和MasterCard等支付網絡的網絡效應太強，未成功。如今監管方向改變，美國計劃推動穩定幣法案，穩定幣提供更快的結算可能，手續費幾乎為零，秒到賬，對企業吸引力巨大。
-
沃爾瑪可能最積極，去年支付近8億美元的卡交換費，希望在法案中添加修正案，鼓勵在線競爭，瞄準Visa和MasterCard的定價權。亞馬遜的討論還在早期階段。
-
摩根大通、美國銀行等大型華爾街銀行也在研究將Zelle和Clearinghouse的實時支付渠道聯接到區塊鏈，防止零售商搶走所有油水。但美國財政部和銀行監管機構擔心穩定幣的安全和系統性風險。
穩定幣對市場的影響
-
穩定幣法案最終可能通過，屆時傳統支付網絡Visa和MasterCard將遭受損失，其費率將被大幅壓縮，定價權被削弱，業績面臨新壓力。
-
近期上市的穩定幣巨頭Circle，收入來源過於單調，98 - 99%來自美國國債利息，其他收入不到2%，若要成為可靠投資，需豐富收入來源。
本周市場總結
-
美股本周下跌，標普500指數跌0.39%，納斯達克指數跌0.63%，道瓊斯指數跌1.32%，道瓊斯2000指數跌1.49%。
-
能源市場強勁上漲，本周漲5.73%，醫療和公共衛生服務也有小幅上漲。經濟類股下跌，工業品和必需品消費表現不佳。
-
美債收益率下跌，10年期美債收益率本周跌2.2%，至4.4%；2年期美債收益率跌2%，至3.95%。
-
原油受地緣政治風險影響，本周暴漲12.6%，WTI原油一度突破77%，最終收於72.9美元一桶。美元指數跌1%，至98.13%，為2022年以來最低水平。黃金上漲3.75%，至13433美元一盎司。比特幣本周在10.5萬美元左右波動。
-
中美在倫敦達成新框架協議，延續雷尼瓦共識。中國開放部分稀土出口，美國維持最高55%的中國關稅，並重新開放中國學生赴美簽證。
-
以色列對伊朗核設施和軍方高層發動大規模空襲，美國稱未參與，但多數媒體指其事先知情。特朗普公開表示支持，並呼籲伊朗回到和平談判桌。
-
經濟數據整體強勁，5月CPI和PPI低於預期，一級失業救濟人數略高於預期，NFIB小型企業信心結束四連跌，消費者信心顯著上升，通脹預期下降。
-
股票方面，部分股票表現不一，如蘋果開發大會後股價小幅下跌3.7%，特斯拉因和解傳言股價上漲10.2%。
{# 
{# 
{# 
{# 
{#