無風險股票投資策略：以Visa為例
歡迎與聲明
嘿，大家好，歡迎回來。今天要探討的是有沒有辦法投資股票卻完全沒有下行風險，也就是不會損失任何本金？答案是肯定的。那這種投資方式有什麼缺點和優點？要如何設置和追蹤呢？我今天將會一一介紹。如果這是你第一次來到這裡，記得點擊下面的訂閱按鈕。我是Levi Woods，這裡是Drawbridge Finance。這絕不是任何形式的財務建議，只是我在自己的帳戶中進行的一種交易類型。
交易策略概述
這種交易非常簡單。我會購買100股股票，並將其與已婚看跌期權和看漲比率套利結合起來。這聽起來很複雜，但實際上並不難。我將向你展示確切的設置方法。總共四筆交易，這筆交易不會有損失。我在我的帳戶中永久滾動這個交易，而且非常成功。
交易平台操作與股票選擇
今天我要交易的股票是Visa。我將從最開始向你展示如何設置，然後展示我如何管理交易、滾動交易以及在我的滾動期權記錄器中追蹤它。
確定交易日期與估值
首先，我們看的是10月17日，還有57天到期。我要向你展示一些東西。有一些非常小的蝶式期權，你可以以極低的成本進行交易，風險非常低，回報卻非常高，這就是我們要找的。
我要做的第一件事是確定我可能想要放置蝶式期權的估值位置。目前，我在查看investing.com。它的一個很酷的功能是有一個公允價值指標。目前該股票的交易價格為343，公允價值計算為334，比當前價格低2.8%。
這些蝶式期權喜歡在接近平價的位置設置。在5美元寬的期權鏈上，平價將是345。讓我們看看10月17日，也就是57天後的期權鏈。如果我要構建一個看漲蝶式期權，我會把中心設在哪裡？
我們都知道，如果我們做平價，中心將是345。由於investing.com顯示它略有高估，我實際上會將交易位置設置得稍微低一點。不是低很多，而是將中心設在340。我要嘗試做一個15美元寬的看漲蝶式期權，並看看成本。
我的賣出期權將在340，我會買入325，比340低15個點。然後我會賣出兩個340的期權，再買入355的期權。這是一個非常非常簡單的設置。我將進入策略構建器，點擊兩次，向你展示如何設置。
這個交易開倉需要支付借方。目前，如果我們看看這個，這個交易的潛在損失就是我要支付的金額。所以，如果我能以330美元的價格進入這個交易，我將有330美元的總風險，並有可能賺取1100美元。風險回報比非常棒。
我想嘗試找一個更便宜的。所以，我要把這個蝶式期權收緊一點，看看能不能買一個稍微便宜一點的。我只是要拖動這些腿。現在我們可以看到，我可以以不到200美元的價格進行這個交易，而且仍然可以賺取高達763美元。由於這是一個非常非常小的三角形，利潤概率只有22%，但有巨大的潛在回報。我實際上可以賺到我所承擔風險的三倍。所以，如果它在10月17日正好以每股340美元的價格釘住，風險回報比為3比1，但這不是我所期望的。
轉化為零風險交易
基於目前的利率，我們實際上可以將其轉化為完全沒有風險的交易。那麼，我們該怎麼做呢？
我要做的第一件事是改變蝶式期權的最低腿，也就是330的長期看漲期權，我要把它改成看跌期權。你會在我的期權鏈上看到這個變化，並看到利潤曲線的巨大差異。突然間，這個看起來有點奇怪。這個交易的Delta為-12，所以它是一個短Delta交易。
我如何中和它？如何將其重新創建為蝶式期權？我可以點擊高級選項卡，選擇添加股票腿。這意味著我要購買100股Visa。
這使得今天進入這個交易的成本相對較高，大約需要32,950美元。但它的好處是我擁有330的看跌期權，這意味著即使Visa跌至零，我也可以拿回33,000美元。由於我進入的成本不到33,000美元，突然間，這是一個無損失的交易。我有100%的機會在這個交易中賺錢。當然，風險是我賺不到很多錢。
假設我能夠以329美元的價格進入這個交易。我實際上能賺多少錢？這個交易的最低利潤將是100美元。我將拿出計算器，計算如果我獲得100美元的回報，除以32,900美元，這是多少百分比。嗯，是0.3%。
我們將其除以57天，也就是我們在這個交易上的天數。每天的金額是這個數字。我們將其乘以365，就可以得到百分比回報。所以，資本回報率為1.9%。顯然，我必須將其乘以100才能得到1.94%。
這就是風險所在。如果我買了它，我可以從Visa獲得股息。目前Visa的股息是69%。而且在我剛才展示的期權交易中，我還可以額外賺取1.9%。所以我至少可以看到2.5%的回報。
如果這是我想做的，我希望Visa在這個範圍內交易，這樣我就可以賺得更多。
滾動期權記錄器與交易管理
讓我們看看滾動期權記錄器，我將向你展示這個交易是如何管理的。我要向你展示發生了什麼，因為這是一個贏家。
我現在的交易，如果我要關閉它，價值34,194美元。我已經持有了128天。如果我現在就把它拿下來，我今天關閉的利潤在過去128天裡已經達到了1000美元。這個交易將在下個月或下周到期。我有8月29日的頭寸。我有一個以350為中心的蝶式期權，股票交易價格為343。這是一個零損失的交易，我目前在這個紅色範圍內。
如果我要尋找什麼，我希望股票在紅色利潤範圍內交易。你可以看到我在4月份進行的第一筆交易，我以340為中心，7月18日到期，我希望交易保持在藍色範圍內。所以，我在追著它走。
如果我現在就關閉它呢？如果我這樣做，我在這個交易上的利潤回報到目前為止，在最初的32,000美元資本支出上已經達到了1000美元，其中我又增加了772美元，將蝶式期權轉換為新的利潤曲線。即使我在降低風險，我也不得不增加一些錢。
在我今天要進行的調整中，我實際上會拿回一些錢。所以，這很有趣。我實際上不會賣掉這些股票，我會一直持有它們。
我將輸入今天的當前價格，即343.93美元。這是它現在的交易價格。我將從下拉菜單中選擇自定義。我沒有將這個交易預先編程到我的ROR中。
在第16行，這裡有一個公式。這100股是從之前的功能複製過來的。我要看看我的期權到期日是什麼時候。將是10月17日。我要構建的是330、340乘以2和350。所以在長期看跌期權上，我們將輸入330。然後我將輸入340的賣出期權，340，然後是350。所以我正在構建一個10美元寬的蝶式期權。
這對我來說是一個滾動交易，不是新的進入。那這看起來是什麼樣的呢？讓我們回頭看看我現在開放的頭寸，你就會看到我是如何滾動這個頭寸的。
我去8月29日，你可以看到我目前的蝶式期權。所以，我必須賣掉335的看跌期權，買入350的期權，賣掉365的期權。現在，它不會讓我這樣做，因為我這裡還有這只股票。所以，在這種情況下，我將刪除股票腿，然後賣掉這個。這給了我一個六腿交易。
所以，我正在關閉我目前的蝶式期權。你看，我有一個長期頭寸要賣出。我有兩個短期頭寸要買入兩個。我還沒有實際輸入那個。所以，我們必須改變這裡的值。我要去兩個。然後我要賣掉這個365的看漲期權。365的看漲期權不值多少錢。我可能會考慮根本不把它拿下來。我可能會把它留在上面。但它會給我一個信用。
所以，我將為這個交易做一個淨信用。信用將至少是我要拿回的129美元。它可能高達1367美元。我想在進行這個頭寸時盡可能多地獲得。
假設我能夠在這裡獲得1300美元。我將在這裡輸入13。你會看到，我們現在已經增加了這個交易的潛在最低回報。所以，現在是1120美元。
現在，這是如果我能得到這個。我現在就現場做。這是一個實時帳戶。我將向你展示我是如何做到的。我要去那個1300。開始時比那個高一點。實際上，我要去1330，因為我想接近中間價格，然後我要點擊提交。
我只是要打開我的活躍頭寸。改變這個的價格。我去310。現在，我很積極，因為我是現場做的。當我越來越接近時，我會放慢增量變化的速度。但現在，我想盡可能多地獲得。
IBKR在填寫這些六腿交易方面做得很好。所以，我能夠得到1271美元。我將把它編程到我的滾動期權記錄器中。我將輸入1271美元。然後我還要記錄我的佣金。
佣金相對便宜。這個花了我3.90美元。所以，我將在佣金字段中輸入3.90美元。我們將看到這一切都已正確輸入。
現在我要做的是看看這個頭寸。最壞的情況是1091美元除以我的總借方，最大的是33188美元。所以3.2%，我們將其除以185天，然後乘以365，然後乘以100以獲得百分比回報。所以6.48%。
所以，今年最糟糕的情況下，加上我持有股票將獲得的股息69%。所以，今年這個交易的最低年化收益率為7.17%，而且隨著股票的波動，我有可能賺得更多。
總結與鼓勵
這是一個非常酷的設置。我有7.17%的最低年化收益率，而且我有可能賺得更多，這就是我正在做的，非常棒。如果你喜歡今天的視頻，記得點擊讚按鈕，如果你還沒有訂閱，請訂閱，讓我們一起致富。