黃金市場現況
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主持人熱烈歡迎傳奇投資人Rick參與節目。當前黃金交易異常火爆，零售投資者紛紛躍躍欲試。
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Rick指出，黃金價格上漲反映出法定貨幣計價的儲蓄產品，尤其是美元的儲蓄和投資信心惡化。美元作為全球價值儲存和基準儲蓄工具，今年相對一籃子其他貨幣貶值10%。
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他認為，未來10年美元絕對購買力將大幅惡化，市場的擔憂是有根據的。大多數投資者和投機者在過去18至24個月才開始關注黃金，但實際上，以美元計價的黃金名義價格在過去25年裡每年複合增長9%。
投資組合操作
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目前黃金價格上漲超過50%，礦業股上漲超過130%。Rick表示，他的投資組合與大多數人不同，他更早進入該領域。
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在其投資組合中更具投機性的部分，即市值低於2.5億美元的部分，他已清算25%。這樣做不僅償還了全部收購成本，還消除了100%的下行風險。
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他將部分出售所得用於購買實物黃金以及Franco, Nevada、Wheaten Precious和Deco Eagle等優質公司的股票。他預計該行業將繼續表現良好，但投機市場的泡沫已過度膨脹，因此決定從中獲利了結。
投資心理
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零售投資者最大的恐懼之一是擔心賣出後價格再上漲50%。Rick從風險管理的角度出發，減少了投機性頭寸。
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他分享了自己早年的經歷，在1970年代因未意識到市場規律，從非常富有變為負資產。如今他不再擔心錯過機會，只在自己熟悉的領域投資，如貴金屬、自然資源和傳統金融服務，不涉足不了解的科技和加密貨幣領域。
面對未實現虧損
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主持人提到零售投資者害怕持有股票過週末，擔心價格下跌。Rick表示，恐懼源於無知。
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他以1998年投資Paladin公司為例，該公司市值僅180萬澳元，他參與融資200萬澳元。最初股價上漲，但隨後大幅下跌至1便士。他重新審視投資前提，認為自己是正確的，市場是錯誤的，於是繼續買入。最終，該股票在不到7年的時間裡從1便士漲至10美元。
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他認為，大多數投資者不了解所投資公司的價值，只關注價格。而投資的關鍵在於價格與價值之間的差異。他的10倍股平均持有期為5年，且超過90%的10倍股和所有20倍股在持有期間都經歷了50%的股價下跌。因此，投資者不僅要耐心，還要堅持不懈。
公司價值評估方法
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Rick強調，在Rule Classroom有免費的自然資源投資入門課程，詳細講解如何進行投資。
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投資質量證券和更具投機性的證券的方法不同。對於小公司，首先要關注管理團隊，看其是否有成功的往績，且該往績是否適用於當前任務。
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其次，要確定公司的可能清算價值。在熊市中，有時可以以低於資產清算價值的價格購買公司。
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此外，要選擇不受歡迎的行業，如2020 - 2021年的金銀行業。在投機性公司中，成功的關鍵在於管理層回答未解答問題的能力。投資者需要考慮問題的答案價值、測試方法的效率、獲得答案所需的時間和資金，以及公司是否有足夠的資金。同時，投資者的時間偏好要與回答問題所需的時間相關。
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最後，要有紀律地在投資理由消失時賣出股票，無論價格如何。
零售投資者的自我提升
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對於非專業的零售投資者，Rick建議首先通過教育投資自己。
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推薦閱讀Hasllett的《經濟學的一課》，了解經濟的實際運作方式；Ben Graham的《聰明的投資者》，遵循其中的教訓可以致富；以及《證券分析》，這是投資的黃金標準。
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對於對資源投資感興趣的人，Rule Classroom提供230小時的教學課程，包括每周問答環節。此外，每90天還提供在線課程“Boot Camp”，深入探討特定主題。
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每年還會舉辦Rule自然資源投資研討會，可現場參加或通過直播觀看。所有課程和研討會都提供絕對的退款保證。
黃金投資展望
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主持人擔心當前黃金和黃金股的短期表現，Rick認為，如果投資者尚未持有黃金，考慮到未來10年的前景，即使價格為4000美元也應該購買，同時要做好短期價格下跌的準備。
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他以1970年代為例，當時美元購買力大幅下降，黃金價格上漲30倍。在此期間，黃金價格曾下跌50%，但並未破壞牛市。
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Rick分析了美國的債務和赤字情況，認為美國政府有兩種選擇：誠實違約或讓美元購買力下降。他預計未來10年黃金價格可能上漲三到四倍，優質黃金股的漲幅可能超過黃金價格，但投資者需要做好心理準備，應對可能出現的周期性下跌和波動。
外國央行囤積黃金
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主持人提到外國央行囤積黃金，Rick認為有兩個原因。一是美國政府將美元武器化，例如沒收俄羅斯3000億美元的美國國債資產，並利用SWIFT銀行系統和美元的儲備貨幣地位強制推行美國政策，這促使其他國家考慮多元化儲備。
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二是從算術角度看，美國國債是一筆糟糕的交易。在美元實際購買力下降的情況下，持有美國國債會導致財富縮水。因此，外國央行越來越多地將黃金替代美元作為儲備資產。
Rule Classroom相關信息
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Rick介紹了與他互動的三種方式：
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首先是Rule Investment Media，投資者可以在網站上列出自然資源投資組合，他將免費進行排名，並嘗試回答問題和評論。
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其次是Rule Classroom，提供230小時的教學課程、每周問答環節，15000名成員可免費訪問討論組、問答和所有節目。約2000名成員訂閱付費部分，可獲得專有訪談、提前訪談和提問權。每90天提供一次在線課程“Boot Camp”，深入探討特定主題，課程費用99美元，提供一年的錄音訪問和絕對退款保證。
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最後是每年一次的Rule自然資源投資研討會，可現場參加或通過直播觀看，提供46小時的課程，同樣提供錄音訪問和絕對退款保證。
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結束語
- 主持人感謝Rick分享寶貴的投資知識，並表示希望未來能再次邀請他參加節目。Rick表示，他的成功得益於年輕時的導師，他樂於幫助他人，以紀念那些幫助過他的人。
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