股息投資的奧秘：如何靠股息實現財務自由

許多人認為股息投資並非最令人振奮的致富方式。誠然，將 10,000 美元投入殖利率 3% 的股票，每年只能獲得 300 美元的股息，這似乎並不吸引人。即使購買殖利率高達 8% 的股息股票，10,000 美元的投資也僅能產生每年 800 美元的股息。而且，這些高殖利率股票通常長期表現遜於大盤。因此，乍看之下，人們對股息投資感到氣餒是可以理解的。

股息成長：股息投資的關鍵

然而，大多數人並不了解股息投資的一個重要概念，這個概念能夠讓你從一次性 10,000 美元的投資中，每月獲得超過 500 美元的股息，相當於 60% 的股息殖利率。這並非什麼新概念或秘密，而是華倫·巴菲特用來實現可口可樂持股成本殖利率超過 50% 的方法，那就是股息成長。

股息成長的例子：勞氏公司 (Lowe's)

舉例來說，假設我們使用一個自動化試算表來分析勞氏公司（Lowe's）。勞氏公司目前的起始股息殖利率僅為 2%，這也是許多人對股息投資提不起興趣的原因。然而，值得注意的是，像勞氏公司這樣的企業，它們增加股息支付的速度非常快。

• 2013 年，勞氏公司每股支付 0.68 美元的股息。
• 到了 2023 年，這個數字躍升至 4.30 美元。
• 目前，他們支付 4.60 美元。

這意味著在過去 10 年中，該公司的股息複合年增長率達到了 18.82%。

股息率與成本收益率的比較

若參考 Seeking Alpha 的數據，勞氏公司過去 10 年的起始股息殖利率大多在 2% 左右，甚至更低，約為 1.5%。因此，從歷史上看，這家公司的起始股息殖利率一直很低。然而，必須記住，這家公司的股息支付額正在不斷增長。

如果查看過去 10 年的成本收益率，會發現 10 年前購買這家公司的成本收益率接近 10%。這意味著，由於股息成長，我們 10 年前的初始投資現在的殖利率為 10%，聽起來是不是更有吸引力了？

長期投資的威力：30 年的成本收益率

更驚人的是，如果將時間拉長到 30 年前，購買勞氏公司的成本收益率現在將超過 120%。舉例來說，如果在 1994 年投資 10,000 美元，現在每年將獲得 122,000 美元的股息，每年獲得的股息甚至超過了初始投資。

如何達到每月 500 美元的股息收入

最初，從一次性 10,000 美元的投資中每月獲得 500 美元的股息似乎是不可能的。但隨著時間的推移，這確實會成為可能。

財務模型分析

為了了解需要多久才能從一次性 10,000 美元的投資中每月獲得 500 美元的股息，可以使用一個財務模型。假設一次性投資 10,000 美元，價格年增長率為 7%，股息增長率為 8.5%，起始股息殖利率為 3.5%（與熱門股息增長 ETF SCHD 相似）。

在這個模型中，模擬了 30 年的表現，以找出需要多久才能每月獲得 500 美元的股息。首先，假設將所有股息再投資。

• 初始階段： 開始時，每月約可獲得 29.39 美元的股息。
• 五年後： 每月約可獲得 53 美元的股息，即每年 600 美元。
• 十一年後： 每月約可獲得 115 美元的股息。
• 二十年後： 每月約可獲得 360 美元的股息。
• 二十三年後： 每月可獲得 500 美元的股息。

雖然 23 年似乎很長，但這是來自一次性 10,000 美元的投資。每月 500 美元的股息意味著每年 6,000 美元。此外，在此期間收到的股息總額將超過 45,600 美元，帳戶價值可能超過 124,000 美元。

雪球效應：股息增長的加速

更令人驚訝的是，達到每月 500 美元的股息收入用了 23 年，但只需五年時間，這個數字就會翻倍到 1,000 美元。這是因為雪球效應。股息雪球效應是指，購買優質公司，這些公司每年增加股息支付額，並將這些股息再投資到你的投資組合中。

再投資的重要性

如果不再投資股息，30 年後仍然無法每月獲得超過 500 美元的股息，只能達到約 337.12 美元。這是一個巨大的差異。如果再投資股息，30 年後每月可獲得超過 1,233 美元的股息。

加速股息收入成長：定期額外投資

透過每月向投資組合進行少量額外投資，可以迅速縮短達到每月 500 美元股息收入所需的時間。

• 每月額外投資 250 美元： 大約 14 年後，每月可獲得超過 500 美元的股息。
• 每月額外投資 1,000 美元： 大約 7 年後，每月可獲得超過 500 美元的股息，並且在 11 年後，這個數字將翻倍至 1,000 美元。

在 30 年的投資期結束時，每月可獲得超過 14,500 美元的股息收入，帳戶價值約為 330 萬美元。

結論：股息投資的長期價值

因此，起初股息投資對大多數人來說可能並不令人興奮，但那是因為他們不了解雪球效應，也不了解股息增長。股息投資的真正力量，在於長期投資的複利效應。

目標是有一天能夠靠股息生活，讓股息支付涵蓋所有的生活費用。